在某种程度上，抵押贷款持有人可能会面临一个具有挑战性的问题——他们是应该把尽可能多的钱存入他们的对冲账户，还是分享这份爱，并将其中的一部分投资于股市?

　　首先是坏消息(通常这样更好):没有完美答案的水晶球。好消息是，这两种选择都有可能增加储蓄，而且有选择的余地是很好的。

　　关键的区别在于，对冲账户的回报是有保证的，而投资则涉及一些风险。

　　让我们来分析一下。

　　抵消账户是与你的住房贷款挂钩的交易账户。你可以把钱存进去，随时取出来。财务咨询公司布鲁宁合伙公司(Bruining Partners)联席董事张昆(Quyen Truong)表示:“你在对冲账户中持有的钱，减少了住房贷款的利息。”

　　“例如，如果你有5万美元的对冲账户和20万美元的贷款，你只需要支付15万美元的利息。”把钱放在抵消账户里是一种有效的方式，可以储存相当数量的现金，减少你的抵押贷款债务。

　　与储蓄账户不同，对冲账户不赚取利息，因此也不需要纳税。在管理方面，一些银行允许人们开立与同一笔住房贷款相关的多个抵消账户，这对预算是有益的。

　　不过，张勇还是想检查一下开设对冲账户的费用。“相对于对冲账户的实际费用，你将节省多少利息?”例如，如果你在一个对冲账户中有2000美元，那么节省的利息可能比你为这个账户实际支付的利息要少。”

　　Truong补充说，把钱存在对冲账户中并没有真正的缺点。她说:“但代价是，你可能会把钱放在别的地方，比如你的养老金或投资。”

　　对于考虑开始投资之旅或扩大投资组合的抵押贷款持有人来说，有几件事值得考虑。

　　根据澳大利亚统计局的数据，澳大利亚人的平均住房贷款为62.6万美元，澳大利亚人的平均存款为3.7万美元。如果你把这笔钱存到一个抵消账户中，利率为6%，你每年可以节省大约2220美元的贷款利息。

　　“如果你把这些钱拿去投资，为了达到收支平衡，你的投资将需要获得抵押贷款利率除以1减去你的税率，”张说。

　　“澳大利亚人的平均收入是9.9万美元。如果你把这3.7万美元投入一项收益率为6%(与你的抵押贷款利率相同)的投资，你将获得2220美元，但你必须为此纳税。”

　　这按边际税率征税。在这种情况下，在边际税率为30%的情况下，你最终将得到1554美元的税后收入，第一年的收入将比你把这笔钱留在抵消账户中少666美元。

　　在同样的数据下，你需要赚取超过8.57%(税后)的收益，才能比投资于你的对冲账户更划算。请注意，这并不包括2%的医疗保险税。

　　“这归结于投资者的风险偏好，以及回报与投资者为实现回报而必须承担的风险之间的权衡，”张忠勇说。“有了复利回报的力量，投资者仍然需要考虑盈亏平衡回报的例子，以及实现该回报的投资周期。”

　　“与短期投资相比，投资时间越长，回报的潜力就越大。你不碰钱的时间越长，潜在的好处就越大。”

　　失业率和粘性利率可能会影响人们决定是将钱存入对冲账户还是进行投资，张忠勇指出，许多人过于谨慎，将钱存入对冲账户，因为现金缓冲能给人们带来安慰。

　　在一天结束的时候，你必须问自己你的财务目标是什么。你的目标是完全拥有一套房子吗?你宁愿增加你的养老金余额，享受税收优惠吗?你想让你的财富和收入多样化吗?退休前你想要更多的灵活性吗?

　　如果你有几个目标，那也很好。但在决策过程中，你需要适当考虑自己的风险偏好和财务状况。

　　Caterina Hrysomallis是一位专门报道健康、生活方式和个人理财的记者。

　　本文给出的建议是一般性的，无意影响读者的决定关于投资或金融产品。他们应该一直寻找自己的职业所有的建议，考虑到自己的人在做任何财务决定之前。