PETALING JAYA:分析师对Kerjaya Prospek Group Bhd最近从姊妹公司Eastern & Oriental Bhd (E&O)手中赢得的3320万令吉槟城合同持积极态度。

　　槟城丹绒城(Bandar Tanjung Pinang)服务式公寓的打桩和土方工程合同预计将于今年6月开始。

　　Kenanga Research在昨天的一份报告中表示:“我们对最新的合同获胜持积极态度，这是2024财年(24财年)的第五份合同。

　　“这将使其今年迄今的新就业机会增加到4.11亿令吉，而我们对24财年全年的假设为15亿令吉，未偿还订单为47亿令吉。”

　　与此同时，该研究机构指出，Kerjaya的招标书金额为20亿至30亿令吉，主要包括建筑工作，其中一半来自相关方。

　　该公司补充称，该集团还在关注两到三个总价值超过10亿元人民币的工业项目。

　　Kenanga Research表示，它仍然看好Kerjaya的创新和高利润的形式施工方法，其精益和实践的管理团队具有强大的执行记录和强大的盈利可见性。

　　该研究机构指出:“这得益于可观的未完成订单，以及来自E&O和Kerjaya Prospek Property Bhd等相关公司的经常性订单。”

　　Kenanga Research维持对Kerjaya股票的预测，评级为“跑赢大盘”，该股股息收益率超过5%，颇具吸引力。

　　该经纪公司还将该股的目标价维持在1.90令吉，将其建筑业务的预期市盈率(PE)定为14倍，低于其认为大型承包商(如Gamuda Bhd, IJM Corp Bhd和Sunway construction Group Bhd)的18倍。

　　“这是因为Kerjaya专注于高层建筑行业，目前写字楼和住宅市场供应过剩，拖累了高层建筑行业，”它补充说。

　　摩根士丹利的预测面临的风险包括:建筑业就业前景进一步恶化、投入成本不断上升，以及成本超支和延误造成的已确认损失。

　　与此同时，菲利普资本研究公司(Phillip Capital Research)在其关于Kerjaya赢得最新合同的简短报告中表示:“该合同预计将在一年内得到认可，工作目标是在6月17日开始。

　　“包括这份合同在内，这使得迄今为止已获得的累计合同达到4.1亿令吉，占我们全年15亿令吉订单补充假设的27%。”

　　该研究机构指出，目前未完成的订单额为42亿令吉，相当于2023年收入的2.8倍。

　　该研究机构表示:“因此，基于10%的净利润率假设，我们估计该合同将在2024-2025年期间贡献320万令吉的税后利润和少数股权。”

　　Phillip Capital Research没有改变其对Kerjaya的盈利预测，维持对该股的“买入”评级，目标价为1.93令吉。

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