没有人真正知道美联储何时开始下一轮降息。但每个人都知道它即将到来。随着通胀越来越接近正常化水平，美联储将不得不开始降息。

　　对投资者来说，这意味着要展望哪些行业和股票将受益最大。在降息成为现实、股价被推高之前，持有这些公司的股票将是明智之举。以下两家公司应该会从中受益，并为投资者提供可靠的收入来源。

　　许多人拥有房地产投资信托基金(REITs)作为收入来源。在过去十年的大部分时间里，大多数REITs支付的股息收益率都高于储蓄账户或债券。但随着过去两年利率的飙升，这些投资并不是储蓄账户的明智选择。

　　这在很大程度上导致房地产收入(纽约证券交易所股票代码:O)的股价在2023年底跌至多年低点。自2020年初大流行低点以来，10月份股价首次跌破50美元。尽管Realty Income的股价已从最近的低点反弹，但仍远低于过去五年的平均每股64美元。

　　现在，市场预期美联储已经结束了加息。这导致债券价格上涨，从而导致收益率下降。因此，投资者现在正在寻找更好的收入来源。房地产收入符合要求，其潜在的基本面是有吸引力的。

　　去年12月，Realty Income宣布自1994年以来第123次增加股息。这笔按月支付的股息最近的年化收益率接近5%，即便是在股价从低点反弹之后。

　　由于业务持续增长，管理层能够增加支出。就在过去两个月，Realty宣布将以约93亿美元的全股票交易收购同行REIT Spirit Realty Capital，并宣布与Digital Realty Trust成立一家新的合资企业，开发新的数据中心。Realty Income将持有后者80%的股权。

　　这些交易将增加Realty Income所持资产的多样性。今年早些时候，该公司还宣布了对拉斯维加斯一家大型赌场的首笔投资。在这种环境下，房地产投资信托基金的一致性支付和持续关注增长使房地产收入成为一个很好的股票。

　　Brookfield Infrastructure(纽约证券交易所代码:BIPC)是另一家公司。即使考虑到最近的反弹，在利率上升的环境下，这家多元化基础设施资产组合的所有者和运营商的股价也大幅下跌。这是因为它在投资资产时依赖借款，包括手机信号塔、能源、交通和公用事业。

　　管理层一直精明地为投资增值，然后出售这些投资，将资本分配给新的增长机会。这导致其用于向股东返还资本的营运资金(FFO)大幅增长。第三季度FFO同比增长7%，过去9个月同比增长近9%。在此之前，FFO在2022年每年增长20%。

　　这有助于Brookfield Infrastructure实现其为股东分配设定的5%至9%的年增长目标。根据过去的做法，投资者应该会在今年2月再次大幅提高股息。

　　布鲁克菲尔德对债务的使用导致2023年前9个月的利息支出比2022年增加了30%以上。这也是今年该股表现落后于整体市场的部分原因。

　　但这也可能在未来几个月和几年成为该股的另一个催化剂。较低的利率将使布鲁克菲尔德能够以较低的成本为其债务再融资。在最近利率上升的环境下，该公司已经增加了对股东的派息。随着利率周期在不久的将来逆转，现在是买入该股并参与储蓄的好时机。

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　　霍华德·史密斯在布鲁克菲尔德基础设施和房地产收入部门任职。Motley Fool持有并推荐数字房地产信托和房地产收入。《傻瓜杂耍》有披露政策。

　　《2024年美联储降息时，股市将大涨》最初由the Motley Fool发表