国内流动性一直是股价的最大推动力,而通过系统性投资计划(SIPs)不断增加的资金流入,让人产生了一种感觉,即这是股市的某种防弹盾牌。然而,这种不断上升的资金流也面临着威胁。我的同事Debangana Ghosh和Reshab Shaw写道,根据全印度IT和ITeS员工工会(AIITEU)的数据,2023年印度IT/ITeS行业约有2万名技术人员在“无声”裁员中失去了工作。这些裁员发生在各种规模的IT服务公司,有理由相信实际数字要比报道的高得多。这是一个令人担忧的问题,因为IT行业是美国最大的雇主之一,其健康状况也影响到其他行业,尤其是房地产和汽车行业。目前,IT行业的问题是周期性的。需求已经放缓,因此公司需要的人手也减少了。但也有结构性力量在起作用:人工智能。许多IT专家警告说,随着公司越来越能够以更少的人做更多的事情,该行业可能会出现一波裁员潮。
而且这个问题似乎并不仅仅局限于IT行业。
经纪公司Ambit在几周前的报告中指出,年轻人失业率上升是印度经济的主要威胁。
Ambit分析师萨米特?谢卡尔(Sumit Shekhar)和伊沙安?奈尔(Eashaan Nair)表示,青年失业率高企有几个影响,包括1)对福利国家的需求不断扩大,以及2)不平等加剧正在推迟消费的高端化。
报告中写道:
“由于大量人口依赖政府计划和其他家庭成员的收入而脱离劳动力大军,这影响了潜在的可自由支配消费。”
谢卡尔和奈尔警告说,收入水平不平等的加剧不容忽视。
“在印度,收入最高的1%占国民收入的五分之一以上。随着收入不平等加剧,这将成为可持续经济增长的一大阻力。这导致了一种情况,即太少的人占了总消费的很大一部分。”
纳尔科(Nalco)(191.80卢比,下跌1.3%)
尽管第四季度收益强劲,但股价还是下跌了
看涨观点:运营利润率因效率措施而提高。由于转向清洁能源,铝价一直保持稳定,需求前景强劲。许多分析师上调了该公司的盈利预期。
看空理由:本季度来自铝业务和化工业务的收入下降。
DOMS工业(卢比1907,+3.1%)
24财年第四季度收入同比增长20%,达到4.03亿卢比。
牛市论点:“文艺类”产品行业的领导者。具有较高的品牌召回率。该公司已进一步增加产能以提高制造能力。
看跌观点:与同行业相比,估值过高。
(Anishaa和Srushti的意见)