摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的数据显示，目前全球四分之三的套息交易已被消除，近期的抛售抹去了今年的涨幅。量化策略师德拉尔(Antonin Delair)、钱丹(Meera Chandan)和帕德(Kunj Padh)在给客户的报告中写道，该行追踪的十国集团(g20)、新兴市场和全球套息交易篮子的回报率自5月份以来下降了约10%。这些举措抹去了今年迄今的回报，并大幅削减了自2022年底以来积累的利润。

　　摩根大通的研究小组写道:“全球套息交易篮子的现货部分表明，75%的套息交易已经被取消。”他们重申，“10国集团的套息交易时间正在流逝。”

　　套利策略——即以低利率借款，为购买其他地方的高收益资产提供资金——几个月来一直摇摆不定。过去一周，由于担心美联储(fed)迅速降息以及日本央行(Bank of Japan)超出预期的加息幅度，全球市场波动加剧，套利交易受到重创。

　　近期的抛售速度是利差交易通常回落速度的两倍，策略师暗示8月反弹的机会可能很小，因"央行在这一时期的日程安排不多，波动性已经开始降温。"

　　然而，他们强调，全球套利交易策略“没有提供有吸引力的风险回报”。“自2023年的高点以来，一篮子货币的收益率大幅下跌，不足以补偿在美国大选期间持有新兴市场高贝塔系数的风险，以及如果美国收益率下跌，低收益率债券可能进一步重新定价的风险。”