华盛顿(美联社)-美国联邦储备委员会(Federal Reserve，简称:美联储)在减缓美国经济增长和战胜40年来最严重的通货膨胀的努力中得到了一些不必要的帮助:削减银行贷款。

　　美国两大银行倒闭后金融体系的动荡增加了贷款标准大幅收紧的可能性。贷款减少意味着消费者和企业支出减少。这反过来又会加大企业提价的难度，从而降低通胀压力。

　　与此同时，一些经济学家担心，经济放缓可能会非常严重，导致经济陷入痛苦的衰退。

　　周三，美联储在一年多的时间里第九次提高基准利率。美联储的政策制定者正在努力应对持续的高通胀率，这一问题困扰着美国家庭，并加剧了笼罩在经济上的不确定性。美国目前的通胀率约为6%，远低于去年的峰值，但仍远高于美联储2%的年度目标。

　　但美联储也暗示，它可能即将结束加息。这在一定程度上是因为银行贷款的下降可能有助于央行实现其减缓经济增长和抑制通胀的首要目标。

　　美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)周三在美联储宣布加息后的新闻发布会上表示，更严格的贷款标准导致贷款减少，可能会产生与美联储加息同样的减缓通胀的效果。

　　鲍威尔说:“这并不一定都来自加息。“它可能来自信贷环境收紧。”

　　同样，在欧洲央行(European Central Bank)上周将基准利率大幅上调0.5个百分点后，该行行长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)表示，欧洲央行不会局限于预先设定的加息计划，未来的利率决定将在全体会议上做出。

　　拉加德说，围绕欧洲银行体系的焦虑情绪"可能会对需求产生影响，实际上可能会起到一些本来可以通过货币政策来完成的作用"。几天前，美国两大银行倒闭，瑞士银行业巨头瑞士信贷(Credit Suisse)要求竞争对手瑞银(UBS)纾困。

　　事实上，分析人士说，如果欧洲经历信贷紧缩，欧洲央行上周的加息可能是一段时间内的最后一次。

　　欧洲央行官员表示，他们的银行具有“弹性”，拥有足够强大的资本缓冲和现金，可以应对任何存款提款。欧洲监管机构采用了国际标准，要求手头有更多现金。相比之下，美国监管机构豁免了除美国最大银行以外的所有银行。硅谷就是其中之一。

　　而当贷款变得更贵、更难获得贷款资格时，推动美国经济增长的主要力量——消费者就不太可能消费了。

　　咨询公司EY-Parthenon的首席经济学家格雷戈里·达科说，他认为严重的信贷紧缩对经济的影响将比美联储周三宣布的加息25个基点“略大”一些。

　　独立经济学家爱德华?亚德尼(Edward Yardeni)表示，他估计影响会更大——相当于美联储加息一个百分点。

　　通胀可能因此放缓，帮助央行实现其长期目标。但对经济增长的影响也可能是巨大的。大多数经济学家表示，他们预计美国将在今年下半年陷入衰退。主要的问题是它会有多严重。

　　甚至在硅谷银行3月10日倒闭之前，美国可能出现信贷紧缩的迹象就已开始显现，引发了对金融体系稳定性的担忧。美联储对银行贷款官员的一项调查显示，面对利率上升和经济前景恶化，银行在2022年底批准企业贷款方面已经变得更加吝啬。

　　根据美联储的数据，上个月银行对企业的“商业和工业”贷款自2021年9月以来首次下降。

　　自那以后，银行面临的压力只增不减。硅谷银行曾是美国第16大银行，在其债券投资组合累积巨额亏损后倒闭，这导致担心的储户纷纷提款。两天后，监管机构关闭了总部位于纽约的Signature Bank。

　　为银行存款提供保险的联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation)表示，截至去年年底，银行的投资组合中有6200亿美元的账面损失。这主要是因为更高的利率大幅降低了他们在债券市场上持有的价值。

　　鲍威尔星期三宣布，银行体系是“健全的”和“有弹性的”。然而，人们仍然担心，除了美国最大的几家银行之外，更多的储户会把钱从所有银行取出来，这加大了金融机构减少放贷、保存现金以应对提款的压力。

　　穆迪分析公司(Moody 's Analytics)首席经济学家赞迪(Mark Zandi)指出，资产不足2,500亿美元的银行约占所有商业和消费者贷款的一半，占住房抵押贷款的三分之二。

　　达科说:“信贷确实是美国经济的润滑剂，使其能够以稳定的速度运行和增长。”“如果没有信贷，或者信贷增长放缓，我们可能会看到企业在投资决策和招聘决策时更加犹豫不决。”

　　他说，银行信贷紧缩“明显增加了经济衰退的风险”。“____

　　美联社商业作家大卫·麦克休在法兰克福和美联社经济作家克里斯托弗·鲁加伯在华盛顿对这篇报道也有贡献。

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