美国最大的几家银行公布了令人瞩目的数据，显示它们在第一季度客户存款受到冲击的情况下表现如何。
据分析师估计，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)、富国银行(Wells Fargo & Co.)和美国银行(Bank of America Corp.)的存款料较上年同期减少5,210亿美元，为10年来最大降幅。这其中包括仅第一季度就下滑了610亿美元，原因是地区银行危机后现金的流入未能抵消客户向高利率产品的稳定流失。
富国银行(Wells Fargo & Co.)分析师迈克·梅奥(Mike Mayo)说:“目前为止，银行面临的最大问题是存款，这一季度和3月份都是如此。”"没有回答就是这次课后考试不及格"
西联银行(Western Alliance Bancorp)在发布最新财务信息时漏掉了存款水平的数据，惨痛地吸取了这个教训。股东们让这家总部位于凤凰城的公司的股票暴跌，直到它在当天晚些时候公布的存款数据好于一些分析师的担忧。
对于像西联汇款这样规模较小的竞争对手来说，问题是双重的:他们的客户也希望他们的钱能得到更多的回报，而最近三家地区性银行的倒闭让消费者感到不安，促使他们把现金存到更大的银行。
这场动荡也令银行股承压。KBW银行指数今年以来下跌了19%，仅3月份就下跌了25%。地区银行是同期跌幅最大的板块，第一共和国银行(First Republic Bank)下跌89%。
大银行即将公布的第一季度财报可能会加剧人们对存款结构的担忧，如果放贷机构的表现不及预期，就会引发人们对银行业健康状况和未来的更多询问。
早在去年年初，银行就发现存款开始减少，原因是创纪录的通胀水平正在蚕食消费者的储蓄。尽管如此，它们在很大程度上还是能够控制存款成本，因为许多银行对基本支票账户仍只支付几个基点的利息。
这是改变了。美联储(Federal Reserve)大举加息的消息不绝于耳，消费者和企业纷纷涌向货币市场基金，使这些基金的总规模从一年前的4.59万亿美元升至创纪录的5.2万亿美元。
这意味着，未来几天将关注银行传递给客户的存款贝塔值(beta)，即银行传递给客户的市场利率变化的百分比，因为最近几个季度的贝塔值一直落后于市场利率。
Wedbush Securities分析师David Chiaverini和Brian Violino写道:“存款市场竞争本来就很激烈，最近几家银行倒闭，可能会把存款争夺战变成一场比喻意义上的枪战。”
尽管加息可能会迫使银行向储户多缴几个基点的利息，但它们也给储户带来了创纪录的净利息收入。对大型银行来说，这将提高净息差。净息差是衡量银行盈利能力的一个关键指标，衡量的是银行支付给储户的利息与从贷款中获得的利息之间的差额。
不过，分析师担心，随着银行被迫在储户身上花更多钱，它们的利润率将会萎缩。
摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师贝齐·格拉塞克(Betsy Graseck)在给客户的一份报告中表示:“4月份的收益将关乎前景，而不是结果。”她在报告中下调了银行2023年和2024年的利润前景，“以反映存款贝塔值加速拉低nim。”
利率上升的影响也会在其他方面体现出来。当银行的存款处于创纪录水平时，许多银行选择将多余的现金投资于美国国债和抵押贷款支持证券等安全资产，以便在等待贷款需求实现的同时获得一点收益。
随着美联储开始推动加息，这些资产的价值出现了下跌。现在，贷款机构将接受详细审查，以了解他们之前如何以及在哪里投资了多余的现金。
"这是alm -资产负债管理的一场噩梦，"富国银行的Mayo表示。
可以肯定的是，大多数美国银行将持有这些资产至到期，因此除非它们不得不出售这些资产，否则亏损不会成为现实。此外，三家地区性银行的倒闭引发了美国国债价格的上涨，这应该会抑制一些账面损失。
因此，分析师和投资者都在寻找这些证券投资组合的最新表现，以及最近的动荡是否改变了银行的投资方式。
安永美洲银行和资本市场业务主管约翰?沃尔什(John Walsh)表示:“投资者和利益相关者将关注一家银行资产负债表和持有至到期资产的构成，许多人直到过去几周才对这些问题予以过多关注。”
尽管最近出现波动，但银行仍警告称，今年头三个月的交易收入可能较上年同期出现下降，当时俄罗斯入侵乌克兰扰乱了市场，刺激了客户活动。
华尔街五大银行(包括摩根大通、美国银行、花旗集团、高盛集团和摩根士丹利)的总交易收入预计将下降32亿美元，至299亿美元，降幅10%。
这些公司还说，最近的市场动荡加剧了交易撮合和资本市场业务的放缓。在五大公司中，这类费用预计将较去年已经很低的水平大幅下降25%。
花旗集团首席财务官马克?梅森上月警告称:“这在很大程度上取决于地缘政治和宏观环境如何发展。”“在某种程度上，反弹的轨迹真的将取决于这一点。”
