对于那些已经厌倦订阅的人来说，这是一个好消息:你可以订阅现在购买，以后付款(BNPL)服务Klarna，每月7.99美元。

　　乍一看，我觉得这很奇怪。我的意思是，Klarna的全部意义在于你可以在不支付任何利息的情况下分期付款;Klarna与众多零售商合作，从Dolce & Gabbana到1-800-Flowers.com再到梅西百货(Macy 's)，推出了这项服务。那么订阅的消费者价值是什么呢?

　　该公告的潜台词是，“嘿，看，又一个收入来源!”

　　比如说你在Target, Kroger或者Safeway购物。这些零售商与Klarna没有关联，所以如果你想在那里使用这项服务，你必须支付最高2美元的交易费。“Klarna Plus目前的主要主张是，你不需要支付任何服务费，”Klarna的首席营销官大卫·桑德斯特伦(David Sandstrom)告诉CNBC。“所以，如果你喜欢Klarna，如果你喜欢在塔吉特(Target)和沃尔玛(Walmart)购物，这在经济上是很有意义的。”

　　我对此有点不太确定，但我们马上会回到我的疑问上来。我能确定的是，这是Klarna公司在试图推动其传闻中的首次公开募股。该公告的潜台词是，“嘿，看，又一个收入来源!”毕竟，Klarna的估值从去年的460亿美元跌至近80亿美元，哎哟。因此，据英国《金融时报》等权威机构称，Klarna已成为金融科技领域过度投资的典型代表。

　　冒着听起来像破唱片的风险:这当然与利率有关。Klarna成立于2005年，在其历史上的大部分时间里，利率一直接近于零。到处都是容易获得的贷款!但利率上升可能会让更多的人拖欠还款。

　　Klarna提供了几种分摊付款的方法。首先，分四期付款，预付25%的定金。第二，按30天分期付款。第三，短期贷款，年利率高达33.99%。

　　当Klarna开始尝试扩大其在美国市场的影响力时，它开始出现一连串的季度亏损

　　现在，需要明确的是，Klarna模型的一部分是有些人不会按时付款。这意味着滞纳金——每逾期付款7美元——以及最终的债务催收。在英国，大约四分之一的BNPL用户在2023年的最后六个月被收取了这些费用，年轻的消费者更有可能被这些费用困住。一些人的信用评分也受到了打击，或者被讨债人联系了。

　　Klarna的价值主张之一是它不需要信用检查。所以如果你的信用不好，你仍然可以使用它。当然，这里的问题是，如果你按时还清贷款，你的信用评分不会提高。但如果你错过付款，它可能会受到损害。

　　我将把BNPL是否广泛地对社会有害的问题放在一边。(有一个强有力的论据可以证明，它实际上是好的。)据《财富》杂志报道，我想重点介绍Klarna，该公司从成立到2018年一直处于盈利状态。但当该公司开始试图扩大在美国市场的影响力时，它从2019年开始出现了一连串的季度亏损，直到去年才结束。

　　因此，在新的利率环境和投资者对盈利能力的新关注之间，Klarna有一些提供新产品的动机，这将使其IPO利润丰厚。从投资者的角度来看，订阅计划意味着经常性收入，这是好的，也意味着新的收入来源，这也是好的。如果你对这篇新闻稿的真正目的感到好奇，Klarna一定会注意到它在业务中加入了一些人工智能。

　　我想知道Klarna Plus对消费者来说是否划算

　　但我怀疑Klarna Plus对消费者来说是否划算。Klarna的新闻稿称，订阅将为人们节省每月12美元的费用。

　　新闻稿还表示，用户将获得每月最高30美元的独家优惠。我觉得这有点令人困惑:如果你的财务状况是，每月节省12美元是很重要的，为什么你要被鼓励在“独家优惠”上花更多的钱呢?请记住，Klarna对其追求的业务的价值主张是，它鼓励人们花更多的钱。其网站称:“各种规模的企业都与Klarna一起成长。”“通过绩效驱动型营销解决方案，将我们的高意向购物者转变为忠实客户。”该公司承诺，使用Klarna提供“可购物内容”的企业“收入将增加70%”。嗯!

　　英国的调查显示，大多数Klarna用户在不产生任何费用的情况下还清了债务。对于Klarna来说，最有价值的客户是那些可能要支付滞纳金的人。营销官桑德斯特伦举的例子很能说明问题:沃尔玛、塔吉特、亚马逊、好市多。你知道，人们购买普通必需品的大型零售商——这表明该模式针对的是那些因生活成本上涨而感到困难的人。

　　如果这些人成功还清了债务，Klarna就会获得订阅费。我在Klarna的新闻稿中没有看到任何关于使用Klarna Plus可以节省滞纳金的内容。所以如果你不偿还贷款，你就要支付订阅费和滞纳金。

　　无论如何，Klarna承诺很快会推出更多功能，比如高收益储蓄账户，其营销官告诉CNBC。考虑到Klarna的IPO计划，我预计这些功能将对潜在投资者极具吸引力。但这对Klarna的顾客有好处吗?